Annona Supply Chain Finance SPV
Het Annona Core Platform verbindt producenten aan de bron met Europese specialty branders via een geïntegreerde, gefinancierde keten. Investeerders krijgen toegang tot deze structuur via de afgeschermde Supply Chain Finance SPV — een doelgericht vehikel in het hart van elke transactie.
Indicatieve voorwaarden
- Doel-coupon
- 8,0% p.j.
- Cyclusduur
- ~5 maanden
- Fondsomvang
- USD 2,5M max
- Minimum
- Op aanvraag
Indicatieve voorwaarden — de SPV is in ontwikkeling. Waarden weerspiegelen de beoogde fondsstructuur en een 3-jarige backtest (48 containers gesimuleerd).
Het model
Een repo-structuur op basis van fysieke koffie
De SPV financiert exporteurs via kortlopende repurchase-overeenkomsten. Bij verscheping wordt een fractie van de huidige C-marktwaarde vooruitbetaald — bepaald door de advance rate — en houdt de SPV een pandrecht op de lading gedurende de looptijd. De exporteur behoudt het economisch eigendom. Bij verkoop aan een brander wordt het voorschot terugbetaald inclusief opgelopen repo-rente, en ontvangt de exporteur de resterende opbrengst inclusief eventuele specialty premium.
Exporteur
Ontvangt een kasvoorschot bij verscheping, geprijsd als percentage van de C-marktwaarde — de advance rate. Behoudt het economisch eigendom van de lading gedurende de hele transactie. Bij verkoop ontvangt de exporteur de terugbetaling van het voorschot plus het exporteursaandeel in de specialty premium boven de marktprijs.
Annona Coffee
Treedt op als consignment agent én als SPV-beheerder. Sourcet de koffie, beheert relaties met exporteurs en verkoopt aan specialty branders. Als SPV-beheerder structureert Annona elke transactie, bewaakt het onderpand en beheert het voertuig op basis van een vaste beheervergoeding en een performance fee over rendementen boven de investeerderscoupon.
SPV — Investeringsvehikel
Een faillissementsbestendig special purpose vehicle dat de financiering verstrekt. Verdient repo-rente op elk voorschot — dagelijks oplopend tegen een jaarlijkse repo-rente — plus een eenmalige transactievergoeding. Na dekking van operationele kosten en opbouw van reserves worden rendementen verdeeld aan investeerders volgens de waterval.
Transactie-lifecycle
Onderpandinspectie
Een onafhankelijke collateral manager inspecteert de lading bij de exporteur — bevestigt kwaliteit, hoeveelheid en pakhuispositie. Het voorschot wordt pas vrijgegeven na voltooide inspectie.
Repo-start
Bij verscheping betaalt de SPV het overeengekomen deel van de huidige C-marktwaarde voor. De repurchase-overeenkomst treedt in werking: de SPV houdt een pandrecht op de lading.
Op zee
De container is in transit over zee. Het voorschot loopt dagelijks repo-rente op. Een marine cargo-verzekering dekt de volledige reis.
Aankomst pakhuis
De koffie arriveert in een gecertificeerd Europees pakhuis. De collateral manager registreert de positie. Annona start het verkoopproces naar specialty branders.
Verkoop & afwikkeling
Annona verkoopt aan een brander. De repo wordt afgewikkeld: het voorschot plus opgelopen rente gaat terug naar de SPV, de specialty premium wordt verdeeld tussen exporteur en Annona, en de investeerderswaterval loopt.
Onderpandinspectie
Een onafhankelijke collateral manager inspecteert de lading bij de exporteur — bevestigt kwaliteit, hoeveelheid en pakhuispositie. Het voorschot wordt pas vrijgegeven na voltooide inspectie.
Repo-start
Bij verscheping betaalt de SPV het overeengekomen deel van de huidige C-marktwaarde voor. De repurchase-overeenkomst treedt in werking: de SPV houdt een pandrecht op de lading.
Op zee
De container is in transit over zee. Het voorschot loopt dagelijks repo-rente op. Een marine cargo-verzekering dekt de volledige reis.
Aankomst pakhuis
De koffie arriveert in een gecertificeerd Europees pakhuis. De collateral manager registreert de positie. Annona start het verkoopproces naar specialty branders.
Verkoop & afwikkeling
Annona verkoopt aan een brander. De repo wordt afgewikkeld: het voorschot plus opgelopen rente gaat terug naar de SPV, de specialty premium wordt verdeeld tussen exporteur en Annona, en de investeerderswaterval loopt.
Verdeling
Prioritaire waterval
De bruto-inkomsten uit repo-rente en transactievergoedingen worden verdeeld in een strikte prioriteitsvolgorde. Elke laag wordt gefinancierd voordat de volgende een toewijzing ontvangt.
Operationele kosten
Dagelijkse kosten voor het beheer van de SPV — juridisch, administratie, bewaring en onderpandbeheer — worden als eerste betaald.
Vaste beheervergoeding Annona
Een vaste jaarlijkse beheervergoeding, berekend als percentage van het beheerd vermogen, verschuldigd aan Annona Coffee voor SPV-beheerdiensten.
Dotatie verliesreserve
Een prioriteitsallocatie om de verliesreserve op te bouwen en op doelniveau te houden — beschermt investeerders tegen toekomstige kredietverliezen.
Investeerderscoupon
De beoogde jaarlijkse coupon voor investeerders, maandelijks opgebouwd over het geïnvesteerde kapitaal. Dit is het primaire investeerdersrendement en heeft prioriteit boven alle prestatievergoedingen.
Performance fee
Nadat de investeerderscoupon volledig is uitbetaald, verdient Annona een performance fee over het surplus — zodat de prikkels van de SPV-beheerder zijn afgestemd op de investeerdersresultaten.
Reserve aanvulling
Resterende inkomsten worden gebruikt om de verliesreserve en werkkapitaalbuffer op doelniveau te brengen vóór enige extra uitkering.
Extra dividend
Zodra alle reserves volledig zijn gefinancierd en alle vergoedingen zijn voldaan, is eventueel resterende inkomen beschikbaar voor uitkering aan investeerders als extra dividend.
Performance Validation
Interactive Backtest
Explore a 3-year simulation (March 2023 – March 2026) with real C-market data, waterfall distributions, stress tests, and per-container analytics.
View Backtest →Geïnteresseerd in dit model?
Get in touch
Neem direct contact op met Walter Hetterschijt voor meer informatie over de SPV-structuur en investeringsmogelijkheden.
Neem contact op